降息后首个交易日：地产股飙升 楼价按兵不动,
?? 降息后的首个交易日，降息消息犹如一剂强心针令昨日股市和债市一片“涨”声。最为积极回应的要数A股，昨日，沪指创出三年新高，截至收盘，沪指涨1.89%，深成指涨2.95%，两市近30只个股涨停，放出58 44亿天量。而债市也被预计进入牛市下半场，昨日收益率全线大跌。 ?? 降息提振的欢家还有各大地产商。昨日，广深多个楼盘人气上涨。不过，人气能否带来实在的量价齐升，地产资深人士接受南都采访时认为，此次降息不一定带来显著的房价上涨，尤其是总体供大于求的二三线城市。 ?? 不过，银行恐怕是这场降息中唯一的愁家。为了获得更多的存款，降息后收入，更多银行加入到“一浮到顶”的阵营中。有银行个贷部负责人在接受南都采访时表示，银行净息差缩小后，银行存贷盈亏点发生变化，房贷是银行房贷中利润最低的，此前房贷利率下调的情况有可能终止，甚至部分银行还有可能取消利率优惠。 ?? 楼市 ?? 房企急冲业绩楼市涨人气不涨价 ?? 央行不对称降息后，广深多个楼盘人气上涨。但南都采访发现，尽管降息对不少购房者形成一定鼓励，但业内普遍认为房地产行情已上升到最高点，此次降息不一定带来显著的房价上涨，尤其是总体供大于求的二三线城市。 ?? 昨日华南大型房企中有数家向南都表示，目前没有酝酿价格调整，年底以冲击销售目标为首任。克而瑞机构也向南都分析称，降息短期内将会提振购房者信心提升楼市成交量，但不应过度奢望对楼市推动持续，由于银行资金成本上升，逐利心态下房企融资成本可能不降反升。 ?? 房地产已到最高点 ?? “中国房地产已经上升到了一个最高点，接下来是时候要慢慢回归利润水平到正常位，提升行业质量。”国务院发展研究中心副主任刘世锦向南都表示，降息会有一些短期影响，但行业趋稳的大势不变。雅居乐地产有关负责人也向南都表示，年底对于房企来说，一般主要任务是冲击年度销售业绩，会放量去库存，价格随行就市。 ?? “降息意味着房地产的外部环境较为宽松，无论对开发商还是购房者都是一个利好。”中国指数研究院广州分院总经理张化学昨日接受南都采访表示，今年房地产投资和交易的下滑，也是拉低经济增速的主要原因。中长期看，房地产行业应该逐步停止大幅波动，回到平稳发展的状态。 ?? 在其看来，降息对购房者和开发商实际资金成本影响不大，主要是给予大家一个信心，更有消费者会认为新一轮刺激计划的来临。广州维森置业董事长张维伦昨日接受南都采访就表示，央行降息是*府取消限购和限贷之后对房地产的又一利好，是房地产开始进入稳步发展的标志。 ?? 房企慎谈涨价 ?? 就在不少刚需重燃购房预期并热切关注房价走势时，不少华南开发商高层昨日向南都表示，现在并没有酝酿涨价，进入年底，以冲击年度业绩尽快去库存为首任。 ?? “由于银行是自负盈亏的商业机构，资本的趋利性会让其将有限的资金投向收益率更高的标的，房地产市场又将进入年初以来‘钱紧’的状况。”克而瑞机构分析认为，降息虽短期内将会提振购房者信心提升楼市成交量，但银行资金成本上升，房企融资成本可能不降反升，进一步削弱企业的盈利能力。资本市场领域，则短期利好地产、水泥、钢铁等相关行业。 ?? 昨日刚刚在广州白云区夺下年度总价地王的越秀地产就表示年底确定不会涨价，有关负责人向南都表示，“到了年底适逢降息这个对购房者利好的消息，我们还希望冲击一把，能够比既定的目标卖得更好。因此也会延续一些让利措施。” ?? “短期是利好，长期看还是存在利空影响的。”同策咨询研究总监张宏伟就向南都分析认为，央行降息说明市场形式仍相当严峻，楼市接下来几个月成交量短期可能会反弹，但一波行情之后压力会更大，库存大的问题迟早还会表现出来的。因此明智的房企应该借助年底的窗口期快速跑量，迎合刚性需求和改善型需求购房心理，而不是借势涨价。 ?? 昨日有区域小型开发商告诉南都，对于大部分中小房企来说获得银行信贷支持较少，贷款利率不一定会降低多少。 ?? [链接]广州底价拍出今年新地王 ?? 降息后首个工作日，广州昨日下午成功出让白云区同宝路地块，64.5亿高价创下总价地王，楼面价为1.4万/平方米。报价企业只有一家柏盈国际，该公司背景为大型国企越秀地产。借此，广州市顺利完成年度800亿的卖地任务。 ?? 越秀地产有关负责人昨日对南都表示，本次拍地一早有所关注和准备，公司对广州市场的土地机会尤为重视。而央行降息的影响，暂时预计有利于年底“冲刺一把”，努力创造业绩的一波高峰。 ?? 合富辉煌首席市场分析师黎文江认为地块拿得很值，“这个地块虽然总价高，但单价算下来是较低的，从附近价格看，周边几个地块单价更高。” ?? 采写：南都陈琳琳 ?? 汇市 ?? 人民币温和回调总体坚挺 ?? 国内降息，直接波动外汇市场。上周五晚间，降息消息出来，澳元短线快速走强，澳元兑美元短线快速走高。而昨日，降息后的首个工作日，降息影响力余威犹存。澳元和纽元等风险货币成为主要的受益者。 ?? 当天，亚太时段，澳元/美元缓慢但稳步上行至0 .8700高位，但目前于该水位附近受阻。纽元/美元日内涨至0 .7910高位，随后小幅回撤至0 .7890附近。 ?? 而对于人民币方面，在央行降息后，人民币汇率周一跌至六周多来最低水平。周一亚市盘中，人民币兑美元即期下跌0 .16%，报6.1349兑1美元，为10月9日以来的最低水平。当天，央行把人民币汇率中间价下调0 .05%至6.1420元兑1美元，这是11月11日以来的最大下调幅度。降息将引发人民币贬值预期加大。 ?? 对此，招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮对南都表示，对人民币汇率而言，理论上降息后存在贬值压力，但中国目前“有管理的浮动汇率制”不会让这种情况出现，央行将会力保汇率不出现贬值，利率汇率双松的局面还不会出现，人民币汇率只会出现温和的回调，总体上仍会保持坚挺，甚至不排除进一步升值的可能。 ?? 不过，由于境内人民币与美元利差开始下降，人民币掉期点大概率已经见顶，美元1年远期1500点的升水很可能就是高点所在，未来趋势性震荡回落的几率较大。 ?? 采写：南都 陈颖 ?? 银行 ?? 月供减少红利明年才能享受 ?? 央行降息，搅动一池春水。其中，房贷市场成为市民最关注的问题之一。南都昨日咨询广州多家银行发现，各大银行普遍已经按照央行新*，将5年期以上房贷基准利率调整至6.15%.不过，各大银行房贷折扣却并无多大变化，大多保持原有的折扣力度。 ?? 根据央行降息新*规定，自上周六起，下调金融机构存贷款基准利率。其中1-5年期贷款利率调整为6%，5年期以上贷款利率调整为6.15%.昨日，南都致电广州各大银行房贷部门发现，银行基本上都已按照央行规定，调整了房贷的基准利率。民生银行广州分行个贷经理告诉南都，上周五接央行通知，5年期以上房贷基准利率调整为6.15%.其他银行回复也都如此。 ?? 不过，浦发银行广州分行房贷部门客户经理告诉南都，央行新*虽已发布，但是购房者享受该*策红利，要等到明年。“我们银行的房贷基准利率调整周期为一年。明年1月1日才会对房贷基准利率进行调整。所以，市民看到自己月供减少，要等到明年1月份。” ?? 农行房贷客户经理亦表示，该行房贷利率调整时间窗口为央行人民币贷款基准利率调整后的次年1月1日起调整。 ?? 房贷利率优惠可能取消 ?? 光大银行表示，总行上个月刚下发通知，对于一些大地产商的房子，房贷利率可打9.5折。不过，随着降息*策出台，该个贷经理表示，房贷9.5折优惠还不确定能不能下浮，正等候总行的通知。不过，他建议，购房时最好按照基准利率核算成本。 ?? 有银行个贷部负责人在接受南都采访时表示，随着不对称降息，银行的净息差缩小必然发生，银行存贷盈亏点发生变化，而房贷是银行房贷中利润最低的，此前房贷利率下调的情况有可能终止，甚至部分银行还有可能取消利率优惠。 ?? 存款利率：本土行多一浮到顶 ?? 央行降息新*出台后，存款利息成为市民最关注的热点之一。上周末，南都主要梳理了16家上市银行以及一些其他银行的存款利率，试图为市民筛选出高利息的银行。昨日，新*后的第一个工作日，更多的银行公布了调整后的存款利率。其中，广东本土城商行、农商行大多一浮到顶，而广东地区外资行则反应较慢。 ?? 南都查询到，珠海华润银行、南粤银行以及广东华兴银行三家城商行将多种期限存款利率上浮20%，一浮到顶，一年期存款利率均是3.3%.不过，在5年期存款方面，广东华兴银行、广州银行和广州农商行并未设定，而珠海华润银行为5.225%、南粤银行为5.23%. ?? 不过，也有部分城商行态度谨慎，广州银行和广州农商行并未一浮到顶。广州银行一年期存款利率为3.025%，相较于基准利率上浮10%，广州农商行同样如此。 ?? 相比于中资银行，外资银行的反应则慢了不少。昨日，南都咨询广深地区6家主要外资银行发现，恒生、渣打、东亚等3家外资行目前并未对存款利率进行调整。而汇丰和花旗，则将存款利率进行了一定程度下调。 ?? 尽管上述3家银行昨日并未进行存款利率调整，但这并未不意味着它们不会做出调整。东亚银行工作人员表示，央行降息后，东亚银行不排除据此调整存贷款利率，不过时间可能会晚一点。渣打银行也表示，正在根据央行的*策进行调整，预计很快就又会有新的存款利率标准出台。 ?? 在调整存款利率的外资行中，汇丰银行行动较快。汇丰银行工作人员告诉南都，汇丰银行各期限的存款利率普遍进行了下调。 ?? 采写：南都 杨森 陈颖 ?? 实习生：廖晓霞 吴梦姗 ?? 股市 ?? 沪指大涨1.89%创3年新高 ?? 在上周末央行两年来首次降息后，A股周一积极回应。沪深两市昨日放出5844亿天量，沪指盘中创出3年新高，深成指稳步向上，创业板在尾盘翻红。截至收盘，沪指涨1.89%，报2533.89点；深成指涨2.95%，报8577.91点。 ?? 从盘面上，券商、保险、房地产、建设板块涨幅居前，涨幅均超过5%. ?? 两市近30只个股涨停。券商股现凌厉涨势，板块涨逾7%，其中招商证券、广发证券强势涨停，方正证券、兴业证券、光大证券涨幅超过9 %；房地产行业板块股票以5.31%的涨幅排名第二，包括北辰实业、嘉凯城、泛海控股、保利地产、泰禾集团、招商地产、华发股份、中航地产、格力地产、上实股份和首开股份等多只股票涨停；保险股也一路飙涨，新华保险、中国人寿涨逾8%，中国太保涨逾7%，中国平安涨逾4%；地产、煤炭、钢铁、有色、银行等权重股携手抬盘，驱动沪指放量上涨。 ?? “央行降息，我们调入了一些券商、保险、地产板块的股票，但持有时间不会太长。只是稍微跟个热点。因为毕竟流动性能持续多长时间也很难说。”深圳一位私募人士称。 ?? 博时基金宏观策略部总经理魏凤春也提醒，“创业板指在极弱之后出现反弹，但持续性堪忧，风格上仍偏向金融地产等蓝筹板块。市场经过持续上涨之后，这次降息或令市场酒酣耳热”，建议投资者把握市场的短期脉冲，并防范某些受益板块的冲高回落风险。 ?? 某股票型基金经理对南都表示，此次央行降息是开端，后面肯定还会降息。近期股市可能会迎来一波行情，而且降息释放的流动性巨大，不会被新股上市稀释掉。降息对于贷款高、负债率高的企业而言是利好，如券商板块、火电板块、房地产板块，但对银行板块是利空作用。 ?? 而上海一位公募基金经理则表示，降息短期来看利好房地产行业，但或许这也预示明年才将是房地产艰难的一年，明年地产会不会出现系统性风险是一个重大担忧。 ?? 采写：南都周亮 ?? 债市 ?? 注入强心针牛市下半场或启动 ?? 央行降息消息立即为延续多日调整的债市注入强心针，收益率全线大跌。上周五降息宣布当晚，IR S交易员“挑灯夜战”，IR S即大幅下滑约25个基点（bp）；周一早盘现券收益率也骤降，10年国债收益率跌20个bp，10年国开债收益率降幅一度逾30个bp，不过随后跌幅收窄了7-8个bp. ?? 从此前的定向宽松，到降息“大招”祭出，宽松*策推进逐步升级，债市的应声走强也在预期之内，不过由于此前行情对*策预期的反应已较为充分，尽管接下来*策还有放松空间，将支撑现券延续强势。 ?? 在部分基金投研人士看来，虽然市场此前一直存在降息预期，但此时点依旧超出预期，未来随着市场无风险利率进一步下行，可以期待包括银行理财产品利率在内的广谱负债成本的下降，这将成为驱动债券牛市下半场的重要因素。 ?? “利率下降，意味着原先按高利率借给别人钱的人赚到了，存量的债券价格将会上涨，这是最直接的作用。2008年因降息周期打开，10年期国债下降了186bp，最低降至2.67%.目前我们的10年国债利率较2013年最高位下降了107bp，但仍高达3.65%.本轮降息次数可能更多，未来债券市场上涨空间依然巨大。”此外，上海一家基金公司固定收益总监认为，未来持续降准、降息概率较大，这将一定程度上利好债券市场。值得注意的是，此轮债券牛市行情或许还有“加时赛”，但明年大概率将迎接债券“平衡市”。 ?? 建信基金投研相关人士对南都称，对债券市场而言，降息整体短期内有利，长期影响取决于后续进一步降准、降息的预期。短期而言，信用债可能会好于利率债，贷款利率下降，导致信用债发行利率降低，且企业财务成本降低从而降低企业违约概率，降低信用利差。对债券基金而言，未来债基收益还有一定空间，尤其是配置权益类资产的二级债基。 ?? 采写：南都周亮 ?? 展望 ?? 降息降准周期已经开启 ?? 招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮接受南都采访时认为，此次降息是央行转向全面宽松的标志性事件，侧面印证了此前定向宽松和微刺激难挡经济下滑，这次降息不会是孤立事件，降息周期已经开启，未来持续的降息可以期待，甚至年底前就有可能再次降息。而明年2季度前，都是较为理想的降息窗口。不过，他同时指出，因3季度后美联储大概率启动加息周期，从货币*策内外平衡的角度考虑，央行在3季度后继续降息面临一定的掣肘。 ?? 交通银行首席经济学家连平对南都表示，非对称降息加上存款利率上浮，将缩窄银行利差。考虑到降息的同时扩大存款利率上浮，在当前的存款市场供求形势下，预计银行普遍会将存款利率上浮，甚至可能到顶。因此，银行存款利率降幅很小或基本未变，但贷款利率下降。粗略估算此次调整导致银行存贷利差下降约20个基点，降低银行利润。 ?? 连平表示，货币*策总体仍属中性，短期内高频率降准、降息的可能性不大。未来若经济增长不见改观、融资成本未见下降，仍有进一步降息的可能。但在经济增速保持在合理区间、就业状况基本稳定的情况下，货币*策仍将保持中性宽松，类似2008年下半年那种短期内频繁降准、降息的操作不大可能出现。 ?? 民生证券研究院执行院长管清友也在社交媒体上对外表示，此次降息央行货币宽松空间被打开，未来继续降准降息没有任何心理上的包袱，再考虑存贷比调整带来的缴存压力，预计下一次降准降息不会太远，一直会持续到社会融资余额增速拐头向上，经济内生动力增强为止。海通证券研报认为，预计未来仍需至少一次降息。央行正回购招标利率也会相应下调，准备金率下调有望归位。 ?? 采写：南都 杨森 陈颖 ?? 实习生：廖晓霞 吴梦姗